引導語：退保風險並不是壽險公司獨有的風險，特別是當長期產品在產險公司的產品開發戰略中佔據重要地位後，產險公司同樣面臨退保風險的威脅，因此需要高度重視長期產品的退保風險管理，從業務經營的各個環節來加強防範。
一、長期產品退保風險的危害
我國《保險法》第39、43條明確賦予了投保人終止、解除保險合同的權利以及保險人退還全部或部分保費的義務。個別退保的發生不會必然導致風險，影響公司的穩定經營，只有在大量解約、退保行爲集中發生到某種程度，影響到公司的資金流動性和償付能力，進而威脅保險經營時，纔會出現退保風險。
一般來說，產險公司長期產品發生退保風險的可能性更大。因爲對短期產品退保，產險公司一般向投保人按合同規定的短期費率收取保費，能夠彌補公司前期爲業務已支付的費用，不會對公司穩定經營與投資收益造成太大的衝擊。而在一年期以上的長期業務佔到產險公司一定業務份額後，退保大量產生會使產險公司的利率風險、管理風險、投資風險等顯性化，從而對其經營的科學性、穩定性形成挑戰：
一方面，長期產品銷售一般是一次性收取需要承擔多年保險責任的保費，一次支付需要在整個保險期間逐年分攤的多種費用。按照市場慣例和現行財會制度，退保時收取的手續費（一般爲3％—5％）往往無法彌補前期的費用支出（包括已交納的營業稅、支出的管理費、手續費、分出的再保險費、提取的保障基金等），大量退保會使退保手續費收人與已支出費用之間形成一個巨大的缺口，即“費差損”。
另一方面，因爲長期業務收入是保險公司的長期負債，公司一般將其與長期資產相匹配，進行長線投資，退保集中發生往往迫使公司的資金運用計劃中斷，資金預定的週轉環節被打斷，甚至還要爲資金提前變現而支付一定的費用，不僅實際投資收益要低於預期收益，還可能發生本金損失，從退保手續費中獲取的收益一般也難以彌補這種損失，會形成一種不同於壽險公司的“利差損”。
費差損和利差損擴大，易使產險公司流動性不足，影響公司的償付能力，對可持續經營形成威脅；退保風險還使產險公司的定價、管理、投資等活動不確定性加大，從而增加經營成本，降低收益率。此外，從我國壽險投資連結產品的發展以及日本保險業的發展歷程可以看到，退保風險具有“多米諾骨牌”效應，容易演變爲系統性的社會風險，波及同類產品和整個保險行業、經濟系統。因此退保風險對保險公司以及社會的影響是相當巨大、深遠的。
近年來，我國產險公司在業務發展緩慢和市場競爭加劇的情況下，紛紛借鑑日本、韓國經驗，迎合消費者偏好，加快了產品創新，開發了投資型、儲蓄性的家財險、以及消費貸款保證保險等多種長期產品，2002年我國購房貸款與購車貸款保證保險兩個長期產品一次性收取的保費達到產險當年實收保費的17％，在產險公司進人意外險和短期健康險市場後，這一趨勢還會加強。但是，在產險公司產品開發技術力量不強、資金運用水平不高、產品管理經驗不足、政府監管不到位的情況下，長期產品的快速發展易積聚退保風險，2001年我國車貸和房貸保險的退保率達到10％以上，已直接影響了個別區域產險公司的現金流動性，某些新開發的長期產品雖然還未發生大的退保問題，但產品的退保隱患相當大，已經有很多產險公司在開辦長期性業務後，因資金運用能力不強、管理經驗不足，爲防範可能產生的退保風險，又紛紛停辦了此類險種。因此，有必要對產險公司長期產品的退保風險問題給予高度關注。
二、長期產品退保風險的誘因分析
（一）產品方面的原因
1.產品所附着的業務不再繼續一旦投保人提前歸還消費貸款或保險標的出險，主合同——消費貸款合同將自動終止，從而從合同——保險合同也就無法繼續履行，這時投保人可要求保險公司退還剩餘年度已交納的保費。這種情況可經常看到。
2.替代型產品的發展
市場上如果出現了更好的替代性產品，在退保成本較低時，客戶往往會退保舊產品，購買新產品。如2002年6月，人保、太保公司杭州分公司先後啓用新的住房貸款保險產品，費率更低，責任範圍更廣。如果沒有合理的措施，僅憑常規退保手續費是難擋退保大潮的，而且對客戶不公平，會引發公衆對公司的不滿情緒。
（二）服務方面的原因
1.投保人對服務方式不滿意
如在購房、購車等長期消費貸款業務中，一般要求消費者一次交納多年的保費，但有的投保人認爲一次性交費不合理，應按年度繳納，要求保險公司退還未到期保費。如2001年上海某市民要求按年交房貸保費，將某產險公司訴諸法院，雖然最終和解，但一旦保險公司敗訴，將引發普遍退保，上海 66萬房貸投保人，總保險金額高達20億元，將對保險公司的償付能力造成重大沖擊，甚至引發金融系統的震盪。房貸保險產品具有同質性，如果這一風險波及到全國範圍，其危害更是不可想象。
2.投保人對服務質量不滿意
這種情況在投資連結產品以及一些售後服務要求較多的產品中易出現。如果營銷人員對產品與公司信息沒有正確的宣傳，對消費者形成誤導，一旦消費者認爲產品的功能、公司的服務等與預期的有差距時，公司將失去信任，誘發退保。
（三）社會、經濟環境方面的原因
1.外部經濟環境因素
在利率升高、經濟不景氣或家庭經濟情況發生變化時往往會誘發投保人退保，變現資金以急用，或購買其它金融產品。特別是預定利率較低的產品，一旦資本市場未來走勢預期良好或投保人醫療、住房、失業保障需求增加時，產險公司的退保風險都會加大。
2.社會輿論因素
受從衆心理支配和新聞媒體、大衆輿論等的誘導，尤其是在有多種因素綜合作用的情況下，消費者往往容易對產品及經營者的償付能力產生懷疑，消費信心不足，從而使潛在的退保風險轉化爲現實的流動性風險。
（四）內部經營管理方面的原因
業務管理與考覈制度不健全易誘發退保風險。如保險公司採用“重保費、輕利潤”的考覈機制，易出現“假保單、真退保”現象，即營銷員爲保持業務量而自己投保，通過績效考覈後再退保；不合理的產品推廣政策也會誘發退保，如爲推動某產品的銷售，公司實施高額獎勵和“高回扣、高返還”的代理政策，容易誘致業務員或代理人暗示客戶投保後再退保以增加其業務量，以獲得高額獎金和手續費，形成一種新的道德風險。
此外，業務結構不合理也可能誘發退保風險。目前產險公司的業務結構中，團單仍佔有一定的比例，團單業務有些是爲了發獎金和福利，個別出於“洗錢”的動因（在分散型業務中可能也有），不以獲取保障爲目的，退保的可能性較大，一旦退保，牽涉的資金量巨大，會影響公司的財務穩定和險種定價、覈算的科學性、有效性等。
因此，在全球經濟、金融一體化程度逐步提高、長期產品在產險公司產品開發中的地位日漸重要、保險公司投資多元化的情況下，退保問題對保險業自身和對社會經濟系統的影響日益深遠，產險公司必須對易誘發退保風險的各種因素密切監控，提早防範。
三、長期產品退保風險的管理策略
（一）產品策略
1.提高產品定價技術，開發真正的投資連結產品
雖然保險公司開發承諾回報率低的產品可以較好控制風險，但不僅難以吸引客戶，且易誘發退保風險，而承諾回報率高雖然可以吸引客戶，卻易給公司帶來利差損風險，因此，在長期產品開發時，必須以能夠實現合理定價爲前提，要增強產險公司的精算力量，提高定價技術。
此外，還應開發將產品收益與投資收益掛鉤的真正的“投資連結”產品，保險雙方“收益共享、風險共擔”，減少利率波動對保險人經營穩定性的影響。如韓國的“21世紀綜合儲蓄保險”等聯動利率產險產品，承諾產品利率隨某個參考利率變動，並保證比其高出一個固定的比例，參考利率爲銀行利率、國債利率、企業債利率等，在市場上廣受歡迎，到2000年，韓國長期險營業額佔到財產保險總保費的47.8％。
2.提高投保人退保成本，增強產品開發的連續性
保險人可以提高退保收費，使退保手續費能夠彌補先期支付的各項費用，如日本、韓國的投資型長期財產保險產品、荷蘭的壽險等對退保都制訂了嚴格、苛刻的退保條件。另外，在產品升級時還要注意增強產品更新換代的連續性，注意新舊產品費率的銜接，儘量降低投保人對產品價格的敏感性，可以採取舊產品責任自動升級、費率不變的辦法。
3.開發覈算週期與保險週期一致的新產品
當前我國長期性財產保險業務發展很快，但仍多沿襲傳統的短期險覈算方式，一次性取得的多年保費收入逐年入帳，而各項費用卻多爲一次性支付，退保後沖銷已支付費用不僅財務上很複雜，且已支付費用實際上往往難以追回，在準備金管理不規範的情況下更易導致經營的不穩定性，因此建議產險公司開發出覈算週期與產品保障週期相一致的真正長期產品，即以保險週期作爲一個核算週期，會計覈算和稅收等都按長期險處理的產品，退保時對客戶已經發生全損給付的本金不予返還。開發此類產品在法律、現行會計處理方面均具有可行性，國際上也有類似現成產品，如日本、韓國在長期產品合同中都有全損無返還的約定。
（二）財務策略
新型長期產品開發出來後，要在產品的財務制度建設方面加以配套和完善。在國家有關政策完備之前，各產險公司要完善財務辦法，以應對退保風險：
1.可以將投資類產品的保費和投資金計入不同的帳戶，退保時只退本金或風險保費等，以控制風險。如日本將長期產品全部保險費分爲補償部分保費與投資部分保費，退保時只退投資部分，這樣使賬務處理比較清晰。
2.對以保險期間爲一個核算週期的新型產品，要建立和完善相關的資金管理辦法和會計覈算制度等。
3.加強資金管理。各公司總部要增強對長期資金的集中管理和統一調度，嚴格準備金管理制度，防止分支機構不提或少提準備金、資金被挪用而無法應對集中退保的情況。
（三）資金運用策略
產險公司要加強資產負債管理，提高資金運用的規範性、科學性和獨立性，保持資金運用安全性和收益性、流動性之間的平衡。爲此，必須實現資金運用的專業化，建立專業的資金運用團隊和科學的資金管理機制，積極運用多種金融工具。在資產組合方面，要注意對按短期覈算的長期產品，增加短期資產與之相匹配，對真正的長期產品要進行多樣化投資組合，長、短期投資與保單的負債狀況相匹配。
（四）服務和宣傳策略
1.要加強對代理營銷人員的管理、培訓，建立一支誠信守法、高素質的代理營銷隊伍，提高營銷水平，改善公司的服務質量，使投 保人對有關義務、退保規定等了解清楚，避免誤導消費者。
2.要加大對公司產品與形象的宣傳力度，與媒體保持良好的合作關係，促進公衆對產品的正確認識與理解，增強保險消費知識的公衆普及率，塑造、維持公司在客戶心中誠信、實力的形象，提升公衆對公司的信心和忠誠度。
3.加強對新型長期產品的公平性、合理性、一次交費的合算性、國際性等方面的宣傳，灌輸先進的保險消費觀念，引導市場消費，使市場儘快認同和接受該產品。
（五）內部控制策略
不論是對傳統還是新型的長期產品，防範退保風險都必須以加強業務管理與內部控制爲基礎，包括：
1.加強對退保誘因的監控和防範。首先，各產險公司要根據客戶羣的特徵與管理水平、社會經濟狀況等，判斷退保風險發展趨勢及公司對退保風險的承受底線，建立相應的指標體系，對退保風險進行監控和預警；其次，要在進行產品開發、準備金提取、資金運用等各項決策時，綜合分析宏觀經濟環境、消費心理、市場競爭等方面的因素，充分考慮退保風險，制訂防範措施。
2.做好費用管理。對營業費用和佣金、手續費的支出等都要嚴格按財務制度辦理，嚴厲查處超額支付或截留私設“小金庫”的行爲，以免影響資金的調度、週轉和核算。
3.健全考覈和獎勵制度。一方面要加大利潤考覈的比重，防止“重規模輕效益”的經營思想蔓延，影響公司長遠發展；另一方面，要制訂合理的獎勵、營銷辦法，防止“逆向激勵”。
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